Рынок FOREX

Обменные операции с деньгами стали проводить очень давно – еще со времени появления денег и начала торговых отношений между разными странами, мореплаванием и путешествиями.

Ушедший ХХ век стал периодом становления рынка финансов в современном понимании этого слова. Летопись данного этапа останется пустой и бесцветной, если вычеркнуть из нее рассказ о рынке Форекс.

Название Форекс (или Forex, FX) происходит от английского словосочетания «Foreign exchange market», что в переводе означает – международная биржа. Но Форекс нельзя называть биржей в том смысле, который вкладывают в это понятие, имея в виду наличие торговой площадки и определенных стандартов торговли. Названные моменты отсутствуют в данном случае. Вернее говорить о межбанковском рынке, занимающемся инвестиционными, спекулятивными и торговыми операциями с валютой различных государств при помощи целого ряда внебиржевых институтов.

Торги активно ведутся в США, Японии и Великобритании. Работает данный рынок постоянно, без перебоев. Утро Форекс встречает в Азии. Затем торговля открывается в Европе, а потом - на американском континенте. Все операции проводятся в режиме «real time» по телефону или с помощью компьютерных терминалов.

Временем основания Форекс считают 1971 год. Но его история начинается раньше. Так, в 1944 году в США (в г. Бреттон-Вудс) представители сорока четырех стран подписали соглашение об основании Международного валютного фонда, призванного заниматься наблюдениями за платежным балансом этих государств и оценкой обменных валютных курсов. В течение трех десятков лет бреттонвудская система справлялась с возложенными на нее задачами, но в 1971 году оказалась несостоятельной. Именно тогда фиксированные курсы валют были отменены. На смену им пришли изменяющиеся валютные курсы, составляющие основу деятельности рынка Форекс.

Сегодня это самый крупный в мире финансовый рынок. Торговый оборот за день может превышать интегрированные показатели всех остальных бирж.

Основными валютами межбанковского рынка являются доллар США (USD), именуемый на сленге финансистов «greenback» или «dolly», евро (EUR), английский фунт стерлингов (GBP), швейцарский франк (CHF) и японская йена (JPY). Вниманием не обходят также канадский (СAD), новозеландский (NZD) и австралийский (AUD) доллары.

Эти валюты имеют достаточно стабильное положение на мировом финансовом рынке. Но существуют некоторые политические и экономические факторы, оказывающие влияние на изменение курса той или иной валюты. Рассмотрим их.

В первую очередь, это показатели экономического состояния страны: уровень роста ВВП и масштабы промышленного производства, степень зависимости от зарубежных сырьевых источников, темп роста денег на внутреннем рынке и уровень сопутствующей инфляции. Учитывает уровень процентных ставок и то, насколько развиты разные секторы рынка финансов. Например, ценные бумаги. Важны и такие показатели как платежеспособность государства и отношение интернационального рынка к его валюте.

Понять, что такое валютный курс, можно на примере импорта и экспорта. Так, чем выше цена на товар, сделанный в той или иной стране, по сравнению с подобным зарубежным, тем весомее доля импорта. А потому фирма вынуждена покупать иностранную валюту, то есть спрос на нее растет. Разница между внутренней и внешней ценой товара, таким образом, становится основным фактором изменения курса этих двух валют.

На курсы влияет движение капитала. Если ценные бумаги или кредиты другой страны пользуются спросом, то цена национальной валюты растет. И наоборот.

Курс растет или падает в зависимости от того, как чувствует себя экономика государства, валюта которого котируется на международном рынке. Простой пример: кризис в Соединенных Штатах привел к ослаблению позиций американского доллара.

Влияют на курс валют финансовые фонды, которые задают вектор их движения в зависимости от того, каким образом пытаются увеличить свои капиталы. А более всего – центральные банки, находящиеся в ведомстве государства. Поскольку они устанавливают свой курс, производя обменные операции. Такая политика способствует улучшению развития производства и помогает регулировать рост инфляции.

Операции, проводимые на рынке Forex, осуществляются с помощью центральных и коммерческих банков, страховых компаний, пенсионных фондов и прочих финансовых учреждений, брокеров, корпоративных клиентов, индивидуальных инвесторов и т. д. Каждый из участников имеет собственный объем торгов. Самый большой – центральные банки.

Их роль заключается в регулировании кредитно-денежных потоков, которое направлено на удержание возможности легкой реализации продуктов национального рынка. Самое ощутимое влияние на Форекс оказывают Европейский центральный банк (ECB), Банк Японии (BOJ), Федеральная резервная система Соединенных Штатов Америки (FED) и Банк Англии (BOE).

Коммерческие банки имеют право принимать вклады частных и юридических лиц и распоряжаться этими средствами (до момента возврата) по собственному усмотрению. Их роль в обороте рынка Форекс велика, поскольку коммерческие банки активнее прочих финансовых учреждений проводят операции по обмену валюты.

Инвестиционные фонды, работающие на международной арене, а также коммерческие корпорации, активные за рубежом, имеют ценные бумаги, стоимость которых исчисляется в разных валютах, или обладают депозитами комбанков.

Брокерские компании выступают в качестве посредников между покупателем и продавцом валюты. За что и получают определенный процент от сделки.

Дилинговые компании – также посредники. Но между коммерческими банками и частными лицами, имеющими небольшую сумму.

Дилеры – это фирма или физическое лицо, покупающее или продающее валюту на рынке за собственные деньги.

Частные трейдеры также имеют свою работу на межбанковском рынке. Они конверсируют зарплату, предъявляют спрос на ту или иную валюту, предназначенную для туризма или покупки заграничных товаров.

Рынок Форекс заметно отличается от прочих. От рынка фьючерсов, например, тем, что котировки на Форекс представляют собой цену валютной пары в конкретный отрезок времени. Котировки фьючерса же - это будущая цена, которая станет актуальной в момент поставки. Фиксированный спрэд отсутствует при торговле фьючерсами. Есть лишь изменяющаяся разница между ценой продажи и ценой покупки, которая определяется ордерами, отмеченными клиентами, и формируется теми, кто принимает в торгах участие. И еще одно отличие: котировки на фьючерсы по некоторым валютам (японская йена, швейцарский франк, канадский доллар) – прямые. Для рынка Форекс они обратные.

Forex имеет те преимущества, которые позволили ему стать лидером. Имеется в виду высокий уровень ликвидности, динамичность, оперативность, доступность, оптимальная цена по сделкам, однозначность котировок, гибкое регулирование и наличие маржинальной торговли.

Высокий уровень ликвидности рынка проявляется в том, что число желающих купить или продать денежные средства всегда велико. Проблем с открытием/закрытием позиций не возникает. Показателем является объем торговли - каждый день он равняется 1,5-3 триллионам долларов.

Показателем ликвидности Forex является тот факт, что на большие объемы продаж устанавливается одна цена. Чего нельзя сказать о прочих валютных инвестициях, где лишь малое количество валюты можно продать в один момент времени за ту или иную сумму. Поэтому говорят об однозначности котировок межбанковского рынка.

Оперативность – это флаг Форекс, поскольку работа идет круглосуточно. Это означает, что торговать можно в любое удобное время (за исключением нескольких праздничных дней). В этом заключается доступность межбанковского рынка.

С данным свойством тесно связано другое – отсутствие каких бы то ни было ограничений. Нет регулирующей работу рынка инстанции и лимитов движения курса. А цены могут быть определены только с учетом предложения и спроса. Это обстоятельство позволяет инвесторам получать неплохой доход.

Динамичность рынка заключается в том, что огромную прибыль можно получить всего за несколько минут. Но можно и не получить ее после долгого ожидания. Современный мир финансов переменчив и постоянно грозит кризисами. Однако высокая скорость изменений, происходящих на рынке, не предвещает больших рисков.

Поскольку Форекс не имеет комиссии за совершенные сделки и их стоимость ниже, чем на прочих рынках, можно говорить о том, что цены на сделки приемлемые. Поскольку торговля через Сеть получает все большее количество сторонников, понижается себестоимость процесса совершения сделки для брокеров и банковских структур. В итоге - маленький спрэд. По большому счету, связано это с тем, что товар в данном случае – это деньги. А они не имеют связи с каким бы то ни было материальным носителем.

Рынок Forex имеет определенную направленность. Проявляется это в следующем: каждая валюта изменяется по собственным законам, которые можно вычислить с течением времени. А потому инвесторы имеют возможность манипулировать рыночными операциями, принимая во внимание прогнозы экспертов.

Несомненным достоинством рынка Форекс является то, что участники имеют возможность воспользоваться маржинальной торговлей. То есть фигурировать в торгах на такие суммы, которые в десятки раз превышают начальное состояние трейдера. Понятно, что если сделка оказывается удачной, доход заметно увеличивается.

Более того, Форекс предлагает участникам воспользоваться большим набором инструментов, которые позволяют успешно осуществлять выбранную операцию.

Преимущества межбанковского рынка привлекают как опытных игроков, так и новичков. Стать участником, то есть трейдером, несложно. Пол и возраст не имеют значения. Важно уметь быстро ориентироваться в ситуации, чтобы покупать валюту за малую сумму и продавать дороже. Конечно, для этого необходимы определенные знания. Получить их можно на специальных семинарах и курсах, а также в интернете.

Таким образом, межбанковский рынок Forex – это совокупность агентов, целью работы которых является обмен одной валюты на другую по выгодному курсу, который определяется исходя из спроса и предложения. Поскольку товаром в данном случае являются деньги – самый ходовой товар – этот рынок можно признать наиболее устойчивым.